Ключевые данные по инфляции в США (CPI), которые выйдут 11 сентября, станут главным событием недели для Уолл-стрит. Отчёт напрямую повлияет на вердикт ФРС по процентной ставке на заседании 15–16 сентября. Пока инвесторы оценивают шансы регулятора на решительные действия как 50 на 50.

Рынок акций реагирует на неопределенность сдержанно: S&P 500 просел в пятницу, но удержал символический плюс по итогам недели, оставаясь в 1% от пика середины августа. Несмотря на сильный старт 2026 года (+13% благодаря корпоративным отчетам), над рынком нависла угроза «сезонного фактора» — исторически сентябрь считается худшим месяцем для акций США.

Инфляция становится главным ориентиром для ФРС

В последние недели внимание инвесторов приковано к траектории денежно-кредитной политики США. Ожидания очередного раунда ужесточения усилились после августовского выступления нового главы ФРС Кевина Уорша (Kevin Warsh) в Джексон-Хоуле. Его риторика чётко дала понять: регулятор готов к решительным действиям, если инфляционное давление не ослабнет.

Масла в огонь подлил неожиданно сильный отчёт по рынку труда. В августе американская экономика добавила 162 000 рабочих мест, что почти втрое превысило прогнозы аналитиков, в то время как безработица зафиксировалась на отметке 4,1%.

Устойчивость сектора занятости лишает ФРС повода для паузы и развязывает руки в борьбе за ценовую стабильность. Как следствие, к концу пятницы фьючерсы на ставку по федеральным фондам закладывали уже 57%-ю вероятность её повышения на сентябрьском заседании.

Днём ранее настроения были куда мягче: управляющий ФРС Кристофер Уоллер (Christopher Waller) допускал сохранение статус-кво, если макроданные подтвердят охлаждение экономики. На этом фоне грядущая публикация индекса потребительских цен (ИПЦ, CPI) приобретает решающее значение. Как отмечает главный инвестиционный стратег Сид Вайдья (Sid Vaidya) из TD Wealth, жёсткие заявления ястребов из ФРС должны подкрепляться реальными шагами, если прогресс в снижении инфляции окончательно забуксует.

Сначала PPI, затем CPI

Первые ориентиры по августовской инфляции инвесторы получат 10 сентября с публикацией индекса цен производителей (PPI). Однако главным триггером для рынков станет следующий день, когда выйдет ключевой отчёт по потребительским ценам (CPI).

Согласно консенсус-прогнозу Reuters, экономисты ожидают ускорения общего CPI в августе на 0,4% в месячном выражении. При этом для базового индекса (Core CPI), не учитывающего волатильные цены на продукты питания и энергоносители, прогнозируется более умеренный рост — на 0,2%.

Интрига заключается не столько в самих цифрах, сколько в способности релиза подтвердить дезинфляционный тренд июня и июля. Июльский отчёт показал околонулевой рост цен, что укрепило надежды на устойчивое охлаждение экономики.

Портфельный стратег Гарретт Мелсон (Garrett Melson) из Natixis Investment Managers Solutions подчёркивает, что сейчас рынок оказался в заложниках у одного показателя. Если августовский ИПЦ подтвердит замедление инфляции, чаша весов склонится к сохранению ставки ФРС без изменений. Противоположный сценарий, вероятно, спровоцирует мгновенный взлёт ожиданий очередного повышения.

Задача Федеральной резервной системы усложняется необходимостью балансировать между таргетированием инфляции, которая годами превышает цель в 2%, и защитой рынка труда. Последние данные по занятости доказали: американская экономика всё ещё демонстрирует высокую устойчивость, лишая регулятор поводов для преждевременного компромисса.

Доходность Treasuries создаёт дополнительное давление

Риски для фондового рынка не ограничиваются неопределенностью вокруг ФРС. Одной из главных проблем для инвесторов становится ситуация на рынке госдолга США. К концу прошлой недели доходность 10-летних казначейских облигаций выросла до 4,78%, опасно приблизившись к критическому уровню в 5%.

Данный фактор оказывает давление на акции по нескольким каналам. Во-первых, высокие ставки повышают стоимость обслуживания долгов для корпоративного сектора и потребителей, замедляя рост экономики. Во-вторых, возрастает инвестиционная привлекательность безрисковых облигаций относительно рынка акций. Наконец, рост доходностей приводит к переоценке стоимости будущих денежных потоков, что наиболее болезненно бьёт по технологическому сектору и «акциям роста».

Определенным противовесом на этой неделе может выступить программа Министерства финансов США по выкупу долгосрочных облигаций. После августовских анонсов ведомство переходит к более масштабным операциям, увеличивая объём выкупа как минимум до $4 млрд. Программа призвана снизить волатильность и стабилизировать ставки. Однако если доходность 10-летних бумаг все же пробьет 5%, это станет мощным барьером для фондового рынка, способным перевесить позитив от сильных квартальных прибылей.

Уолл-стрит ищет новый драйвер

Ещё одним важным событием недели станет публикация квартальных финансовых результатов Oracle после закрытия рынка в четверг. Компания входит в число ключевых технологических игроков, агрессивно инвестирующих в инфраструктуру искусственного интеллекта и масштабирование дата-центров.
Финансовые метрики Oracle станут лакмусовой бумажкой для всего ИИ-сегмента. В последние недели фавориты первой половины года — включая ведущих чипмейкеров — начали заметно остывать, а их котировки перешли к локальной коррекции.

Снижение импульса в Big Tech пока не привело к обвалу широкого рынка: S&P 500 удерживается на плаву за счёт ротации капитала в защитные и циклические сектора. Тем не менее, главный вопрос для инвесторов остаётся открытым: какие отрасли перехватят лидерство и возглавят следующую волну роста?

По мнению Гарретта Мелсона из Natixis, фондовый рынок всё ещё переваривает июльский разворот в перекупленных акциях импульса (momentum stocks). Биржи остро нуждаются в новых триггерах и сильных фундаментальных историях, способных задать вектор движения на четвертый квартал.

, Польский фондовый рынок стремительно превращается в одного из главных фаворитов инвесторов в Европе. Пока американские и крупнейшие европейские индексы сталкиваются с неопределённостью вокруг ставок и инфляции, польский WIG20 продолжает обновлять исторические максимумы. С июня индекс прибавил около 15%, значительно опередив как S&P 500, так и Stoxx Europe 600 и MSCI Emerging Markets. , Эмитенты фондового рынка, публикующие отчеты на неделе 7-13 сентября 2026 года. , Пока капитал уходил в технологии и инфраструктуру ИИ, здравоохранение США заметно отставало от рынка. С конца 2022 года сектор уступает S&P500 почти 70%, а его доля в индексе сократилась примерно вдвое. Однако фундаментальные показатели остаются устойчивыми: крупные компании сохраняют прибыльность и высокий свободный денежный поток, тогда как оценка уже учитывает значительную часть рисков. На Уолл-стрит звучат версии о перспективности новой волны инвестиций в этот сектор.

Ключевые данные по инфляции в США (CPI), которые выйдут 11 сентября, станут главным событием недели для Уолл-стрит. Отчёт напрямую повлияет на вердикт ФРС по процентной ставке на заседании 15–16 сентября. Пока инвесторы оценивают шансы регулятора на решительные действия как 50 на 50.

Рынок акций реагирует на неопределенность сдержанно: S&P 500 просел в пятницу, но удержал символический плюс по итогам недели, оставаясь в 1% от пика середины августа. Несмотря на сильный старт 2026 года (+13% благодаря корпоративным отчетам), над рынком нависла угроза «сезонного фактора» — исторически сентябрь считается худшим месяцем для акций США.

Инфляция становится главным ориентиром для ФРС

В последние недели внимание инвесторов приковано к траектории денежно-кредитной политики США. Ожидания очередного раунда ужесточения усилились после августовского выступления нового главы ФРС Кевина Уорша (Kevin Warsh) в Джексон-Хоуле. Его риторика чётко дала понять: регулятор готов к решительным действиям, если инфляционное давление не ослабнет.

Масла в огонь подлил неожиданно сильный отчёт по рынку труда. В августе американская экономика добавила 162 000 рабочих мест, что почти втрое превысило прогнозы аналитиков, в то время как безработица зафиксировалась на отметке 4,1%.

Устойчивость сектора занятости лишает ФРС повода для паузы и развязывает руки в борьбе за ценовую стабильность. Как следствие, к концу пятницы фьючерсы на ставку по федеральным фондам закладывали уже 57%-ю вероятность её повышения на сентябрьском заседании.

Днём ранее настроения были куда мягче: управляющий ФРС Кристофер Уоллер (Christopher Waller) допускал сохранение статус-кво, если макроданные подтвердят охлаждение экономики. На этом фоне грядущая публикация индекса потребительских цен (ИПЦ, CPI) приобретает решающее значение. Как отмечает главный инвестиционный стратег Сид Вайдья (Sid Vaidya) из TD Wealth, жёсткие заявления ястребов из ФРС должны подкрепляться реальными шагами, если прогресс в снижении инфляции окончательно забуксует.

Сначала PPI, затем CPI

Первые ориентиры по августовской инфляции инвесторы получат 10 сентября с публикацией индекса цен производителей (PPI). Однако главным триггером для рынков станет следующий день, когда выйдет ключевой отчёт по потребительским ценам (CPI).

Согласно консенсус-прогнозу Reuters, экономисты ожидают ускорения общего CPI в августе на 0,4% в месячном выражении. При этом для базового индекса (Core CPI), не учитывающего волатильные цены на продукты питания и энергоносители, прогнозируется более умеренный рост — на 0,2%.

Интрига заключается не столько в самих цифрах, сколько в способности релиза подтвердить дезинфляционный тренд июня и июля. Июльский отчёт показал околонулевой рост цен, что укрепило надежды на устойчивое охлаждение экономики.

Портфельный стратег Гарретт Мелсон (Garrett Melson) из Natixis Investment Managers Solutions подчёркивает, что сейчас рынок оказался в заложниках у одного показателя. Если августовский ИПЦ подтвердит замедление инфляции, чаша весов склонится к сохранению ставки ФРС без изменений. Противоположный сценарий, вероятно, спровоцирует мгновенный взлёт ожиданий очередного повышения.

Задача Федеральной резервной системы усложняется необходимостью балансировать между таргетированием инфляции, которая годами превышает цель в 2%, и защитой рынка труда. Последние данные по занятости доказали: американская экономика всё ещё демонстрирует высокую устойчивость, лишая регулятор поводов для преждевременного компромисса.

Доходность Treasuries создаёт дополнительное давление

Риски для фондового рынка не ограничиваются неопределенностью вокруг ФРС. Одной из главных проблем для инвесторов становится ситуация на рынке госдолга США. К концу прошлой недели доходность 10-летних казначейских облигаций выросла до 4,78%, опасно приблизившись к критическому уровню в 5%.

Данный фактор оказывает давление на акции по нескольким каналам. Во-первых, высокие ставки повышают стоимость обслуживания долгов для корпоративного сектора и потребителей, замедляя рост экономики. Во-вторых, возрастает инвестиционная привлекательность безрисковых облигаций относительно рынка акций. Наконец, рост доходностей приводит к переоценке стоимости будущих денежных потоков, что наиболее болезненно бьёт по технологическому сектору и «акциям роста».

Определенным противовесом на этой неделе может выступить программа Министерства финансов США по выкупу долгосрочных облигаций. После августовских анонсов ведомство переходит к более масштабным операциям, увеличивая объём выкупа как минимум до $4 млрд. Программа призвана снизить волатильность и стабилизировать ставки. Однако если доходность 10-летних бумаг все же пробьет 5%, это станет мощным барьером для фондового рынка, способным перевесить позитив от сильных квартальных прибылей.

Уолл-стрит ищет новый драйвер

Ещё одним важным событием недели станет публикация квартальных финансовых результатов Oracle после закрытия рынка в четверг. Компания входит в число ключевых технологических игроков, агрессивно инвестирующих в инфраструктуру искусственного интеллекта и масштабирование дата-центров.
Финансовые метрики Oracle станут лакмусовой бумажкой для всего ИИ-сегмента. В последние недели фавориты первой половины года — включая ведущих чипмейкеров — начали заметно остывать, а их котировки перешли к локальной коррекции.

Снижение импульса в Big Tech пока не привело к обвалу широкого рынка: S&P 500 удерживается на плаву за счёт ротации капитала в защитные и циклические сектора. Тем не менее, главный вопрос для инвесторов остаётся открытым: какие отрасли перехватят лидерство и возглавят следующую волну роста?

По мнению Гарретта Мелсона из Natixis, фондовый рынок всё ещё переваривает июльский разворот в перекупленных акциях импульса (momentum stocks). Биржи остро нуждаются в новых триггерах и сильных фундаментальных историях, способных задать вектор движения на четвертый квартал.

, Польский фондовый рынок стремительно превращается в одного из главных фаворитов инвесторов в Европе. Пока американские и крупнейшие европейские индексы сталкиваются с неопределённостью вокруг ставок и инфляции, польский WIG20 продолжает обновлять исторические максимумы. С июня индекс прибавил около 15%, значительно опередив как S&P 500, так и Stoxx Europe 600 и MSCI Emerging Markets. , Эмитенты фондового рынка, публикующие отчеты на неделе 7-13 сентября 2026 года. , Пока капитал уходил в технологии и инфраструктуру ИИ, здравоохранение США заметно отставало от рынка. С конца 2022 года сектор уступает S&P500 почти 70%, а его доля в индексе сократилась примерно вдвое. Однако фундаментальные показатели остаются устойчивыми: крупные компании сохраняют прибыльность и высокий свободный денежный поток, тогда как оценка уже учитывает значительную часть рисков. На Уолл-стрит звучат версии о перспективности новой волны инвестиций в этот сектор.

Ключевые данные по инфляции в США (CPI), которые выйдут 11 сентября, станут главным событием недели для Уолл-стрит. Отчёт напрямую повлияет на вердикт ФРС по процентной ставке на заседании 15–16 сентября. Пока инвесторы оценивают шансы регулятора на решительные действия как 50 на 50.

Рынок акций реагирует на неопределенность сдержанно: S&P 500 просел в пятницу, но удержал символический плюс по итогам недели, оставаясь в 1% от пика середины августа. Несмотря на сильный старт 2026 года (+13% благодаря корпоративным отчетам), над рынком нависла угроза «сезонного фактора» — исторически сентябрь считается худшим месяцем для акций США.

Инфляция становится главным ориентиром для ФРС

В последние недели внимание инвесторов приковано к траектории денежно-кредитной политики США. Ожидания очередного раунда ужесточения усилились после августовского выступления нового главы ФРС Кевина Уорша (Kevin Warsh) в Джексон-Хоуле. Его риторика чётко дала понять: регулятор готов к решительным действиям, если инфляционное давление не ослабнет.

Масла в огонь подлил неожиданно сильный отчёт по рынку труда. В августе американская экономика добавила 162 000 рабочих мест, что почти втрое превысило прогнозы аналитиков, в то время как безработица зафиксировалась на отметке 4,1%.

Устойчивость сектора занятости лишает ФРС повода для паузы и развязывает руки в борьбе за ценовую стабильность. Как следствие, к концу пятницы фьючерсы на ставку по федеральным фондам закладывали уже 57%-ю вероятность её повышения на сентябрьском заседании.

Днём ранее настроения были куда мягче: управляющий ФРС Кристофер Уоллер (Christopher Waller) допускал сохранение статус-кво, если макроданные подтвердят охлаждение экономики. На этом фоне грядущая публикация индекса потребительских цен (ИПЦ, CPI) приобретает решающее значение. Как отмечает главный инвестиционный стратег Сид Вайдья (Sid Vaidya) из TD Wealth, жёсткие заявления ястребов из ФРС должны подкрепляться реальными шагами, если прогресс в снижении инфляции окончательно забуксует.

Сначала PPI, затем CPI

Первые ориентиры по августовской инфляции инвесторы получат 10 сентября с публикацией индекса цен производителей (PPI). Однако главным триггером для рынков станет следующий день, когда выйдет ключевой отчёт по потребительским ценам (CPI).

Согласно консенсус-прогнозу Reuters, экономисты ожидают ускорения общего CPI в августе на 0,4% в месячном выражении. При этом для базового индекса (Core CPI), не учитывающего волатильные цены на продукты питания и энергоносители, прогнозируется более умеренный рост — на 0,2%.

Интрига заключается не столько в самих цифрах, сколько в способности релиза подтвердить дезинфляционный тренд июня и июля. Июльский отчёт показал околонулевой рост цен, что укрепило надежды на устойчивое охлаждение экономики.

Портфельный стратег Гарретт Мелсон (Garrett Melson) из Natixis Investment Managers Solutions подчёркивает, что сейчас рынок оказался в заложниках у одного показателя. Если августовский ИПЦ подтвердит замедление инфляции, чаша весов склонится к сохранению ставки ФРС без изменений. Противоположный сценарий, вероятно, спровоцирует мгновенный взлёт ожиданий очередного повышения.

Задача Федеральной резервной системы усложняется необходимостью балансировать между таргетированием инфляции, которая годами превышает цель в 2%, и защитой рынка труда. Последние данные по занятости доказали: американская экономика всё ещё демонстрирует высокую устойчивость, лишая регулятор поводов для преждевременного компромисса.

Доходность Treasuries создаёт дополнительное давление

Риски для фондового рынка не ограничиваются неопределенностью вокруг ФРС. Одной из главных проблем для инвесторов становится ситуация на рынке госдолга США. К концу прошлой недели доходность 10-летних казначейских облигаций выросла до 4,78%, опасно приблизившись к критическому уровню в 5%.

Данный фактор оказывает давление на акции по нескольким каналам. Во-первых, высокие ставки повышают стоимость обслуживания долгов для корпоративного сектора и потребителей, замедляя рост экономики. Во-вторых, возрастает инвестиционная привлекательность безрисковых облигаций относительно рынка акций. Наконец, рост доходностей приводит к переоценке стоимости будущих денежных потоков, что наиболее болезненно бьёт по технологическому сектору и «акциям роста».

Определенным противовесом на этой неделе может выступить программа Министерства финансов США по выкупу долгосрочных облигаций. После августовских анонсов ведомство переходит к более масштабным операциям, увеличивая объём выкупа как минимум до $4 млрд. Программа призвана снизить волатильность и стабилизировать ставки. Однако если доходность 10-летних бумаг все же пробьет 5%, это станет мощным барьером для фондового рынка, способным перевесить позитив от сильных квартальных прибылей.

Уолл-стрит ищет новый драйвер

Ещё одним важным событием недели станет публикация квартальных финансовых результатов Oracle после закрытия рынка в четверг. Компания входит в число ключевых технологических игроков, агрессивно инвестирующих в инфраструктуру искусственного интеллекта и масштабирование дата-центров.
Финансовые метрики Oracle станут лакмусовой бумажкой для всего ИИ-сегмента. В последние недели фавориты первой половины года — включая ведущих чипмейкеров — начали заметно остывать, а их котировки перешли к локальной коррекции.

Снижение импульса в Big Tech пока не привело к обвалу широкого рынка: S&P 500 удерживается на плаву за счёт ротации капитала в защитные и циклические сектора. Тем не менее, главный вопрос для инвесторов остаётся открытым: какие отрасли перехватят лидерство и возглавят следующую волну роста?

По мнению Гарретта Мелсона из Natixis, фондовый рынок всё ещё переваривает июльский разворот в перекупленных акциях импульса (momentum stocks). Биржи остро нуждаются в новых триггерах и сильных фундаментальных историях, способных задать вектор движения на четвертый квартал.

, Польский фондовый рынок стремительно превращается в одного из главных фаворитов инвесторов в Европе. Пока американские и крупнейшие европейские индексы сталкиваются с неопределённостью вокруг ставок и инфляции, польский WIG20 продолжает обновлять исторические максимумы. С июня индекс прибавил около 15%, значительно опередив как S&P 500, так и Stoxx Europe 600 и MSCI Emerging Markets. , Эмитенты фондового рынка, публикующие отчеты на неделе 7-13 сентября 2026 года. , Пока капитал уходил в технологии и инфраструктуру ИИ, здравоохранение США заметно отставало от рынка. С конца 2022 года сектор уступает S&P500 почти 70%, а его доля в индексе сократилась примерно вдвое. Однако фундаментальные показатели остаются устойчивыми: крупные компании сохраняют прибыльность и высокий свободный денежный поток, тогда как оценка уже учитывает значительную часть рисков. На Уолл-стрит звучат версии о перспективности новой волны инвестиций в этот сектор.

Ключевые данные по инфляции в США (CPI), которые выйдут 11 сентября, станут главным событием недели для Уолл-стрит. Отчёт напрямую повлияет на вердикт ФРС по процентной ставке на заседании 15–16 сентября. Пока инвесторы оценивают шансы регулятора на решительные действия как 50 на 50.

Рынок акций реагирует на неопределенность сдержанно: S&P 500 просел в пятницу, но удержал символический плюс по итогам недели, оставаясь в 1% от пика середины августа. Несмотря на сильный старт 2026 года (+13% благодаря корпоративным отчетам), над рынком нависла угроза «сезонного фактора» — исторически сентябрь считается худшим месяцем для акций США.

Инфляция становится главным ориентиром для ФРС

В последние недели внимание инвесторов приковано к траектории денежно-кредитной политики США. Ожидания очередного раунда ужесточения усилились после августовского выступления нового главы ФРС Кевина Уорша (Kevin Warsh) в Джексон-Хоуле. Его риторика чётко дала понять: регулятор готов к решительным действиям, если инфляционное давление не ослабнет.

Масла в огонь подлил неожиданно сильный отчёт по рынку труда. В августе американская экономика добавила 162 000 рабочих мест, что почти втрое превысило прогнозы аналитиков, в то время как безработица зафиксировалась на отметке 4,1%.

Устойчивость сектора занятости лишает ФРС повода для паузы и развязывает руки в борьбе за ценовую стабильность. Как следствие, к концу пятницы фьючерсы на ставку по федеральным фондам закладывали уже 57%-ю вероятность её повышения на сентябрьском заседании.

Днём ранее настроения были куда мягче: управляющий ФРС Кристофер Уоллер (Christopher Waller) допускал сохранение статус-кво, если макроданные подтвердят охлаждение экономики. На этом фоне грядущая публикация индекса потребительских цен (ИПЦ, CPI) приобретает решающее значение. Как отмечает главный инвестиционный стратег Сид Вайдья (Sid Vaidya) из TD Wealth, жёсткие заявления ястребов из ФРС должны подкрепляться реальными шагами, если прогресс в снижении инфляции окончательно забуксует.

Сначала PPI, затем CPI

Первые ориентиры по августовской инфляции инвесторы получат 10 сентября с публикацией индекса цен производителей (PPI). Однако главным триггером для рынков станет следующий день, когда выйдет ключевой отчёт по потребительским ценам (CPI).

Согласно консенсус-прогнозу Reuters, экономисты ожидают ускорения общего CPI в августе на 0,4% в месячном выражении. При этом для базового индекса (Core CPI), не учитывающего волатильные цены на продукты питания и энергоносители, прогнозируется более умеренный рост — на 0,2%.

Интрига заключается не столько в самих цифрах, сколько в способности релиза подтвердить дезинфляционный тренд июня и июля. Июльский отчёт показал околонулевой рост цен, что укрепило надежды на устойчивое охлаждение экономики.

Портфельный стратег Гарретт Мелсон (Garrett Melson) из Natixis Investment Managers Solutions подчёркивает, что сейчас рынок оказался в заложниках у одного показателя. Если августовский ИПЦ подтвердит замедление инфляции, чаша весов склонится к сохранению ставки ФРС без изменений. Противоположный сценарий, вероятно, спровоцирует мгновенный взлёт ожиданий очередного повышения.

Задача Федеральной резервной системы усложняется необходимостью балансировать между таргетированием инфляции, которая годами превышает цель в 2%, и защитой рынка труда. Последние данные по занятости доказали: американская экономика всё ещё демонстрирует высокую устойчивость, лишая регулятор поводов для преждевременного компромисса.

Доходность Treasuries создаёт дополнительное давление

Риски для фондового рынка не ограничиваются неопределенностью вокруг ФРС. Одной из главных проблем для инвесторов становится ситуация на рынке госдолга США. К концу прошлой недели доходность 10-летних казначейских облигаций выросла до 4,78%, опасно приблизившись к критическому уровню в 5%.

Данный фактор оказывает давление на акции по нескольким каналам. Во-первых, высокие ставки повышают стоимость обслуживания долгов для корпоративного сектора и потребителей, замедляя рост экономики. Во-вторых, возрастает инвестиционная привлекательность безрисковых облигаций относительно рынка акций. Наконец, рост доходностей приводит к переоценке стоимости будущих денежных потоков, что наиболее болезненно бьёт по технологическому сектору и «акциям роста».

Определенным противовесом на этой неделе может выступить программа Министерства финансов США по выкупу долгосрочных облигаций. После августовских анонсов ведомство переходит к более масштабным операциям, увеличивая объём выкупа как минимум до $4 млрд. Программа призвана снизить волатильность и стабилизировать ставки. Однако если доходность 10-летних бумаг все же пробьет 5%, это станет мощным барьером для фондового рынка, способным перевесить позитив от сильных квартальных прибылей.

Уолл-стрит ищет новый драйвер

Ещё одним важным событием недели станет публикация квартальных финансовых результатов Oracle после закрытия рынка в четверг. Компания входит в число ключевых технологических игроков, агрессивно инвестирующих в инфраструктуру искусственного интеллекта и масштабирование дата-центров.
Финансовые метрики Oracle станут лакмусовой бумажкой для всего ИИ-сегмента. В последние недели фавориты первой половины года — включая ведущих чипмейкеров — начали заметно остывать, а их котировки перешли к локальной коррекции.

Снижение импульса в Big Tech пока не привело к обвалу широкого рынка: S&P 500 удерживается на плаву за счёт ротации капитала в защитные и циклические сектора. Тем не менее, главный вопрос для инвесторов остаётся открытым: какие отрасли перехватят лидерство и возглавят следующую волну роста?

По мнению Гарретта Мелсона из Natixis, фондовый рынок всё ещё переваривает июльский разворот в перекупленных акциях импульса (momentum stocks). Биржи остро нуждаются в новых триггерах и сильных фундаментальных историях, способных задать вектор движения на четвертый квартал.

, Польский фондовый рынок стремительно превращается в одного из главных фаворитов инвесторов в Европе. Пока американские и крупнейшие европейские индексы сталкиваются с неопределённостью вокруг ставок и инфляции, польский WIG20 продолжает обновлять исторические максимумы. С июня индекс прибавил около 15%, значительно опередив как S&P 500, так и Stoxx Europe 600 и MSCI Emerging Markets. , Эмитенты фондового рынка, публикующие отчеты на неделе 7-13 сентября 2026 года. , Пока капитал уходил в технологии и инфраструктуру ИИ, здравоохранение США заметно отставало от рынка. С конца 2022 года сектор уступает S&P500 почти 70%, а его доля в индексе сократилась примерно вдвое. Однако фундаментальные показатели остаются устойчивыми: крупные компании сохраняют прибыльность и высокий свободный денежный поток, тогда как оценка уже учитывает значительную часть рисков. На Уолл-стрит звучат версии о перспективности новой волны инвестиций в этот сектор.